مدیریت ریسک چیست؟ راهنمای کامل حفظ سرمایه در بازارهای مالی

مقدمه

تصور کنید دو معامله‌گر با سرمایه‌ای یکسان، فعالیت خود را در بازارهای مالی آغاز می‌کنند. هر دو دانش مناسبی از تحلیل بازار دارند و معاملات مشابهی انجام می‌دهند. با این حال، پس از چند ماه یکی از آن‌ها بخش زیادی از سرمایه خود را از دست داده است، در حالی که دیگری همچنان با آرامش به معاملات خود ادامه می‌دهد و حتی به سوددهی پایدار رسیده است.

دلیل این تفاوت چیست؟

در بسیاری از موارد، پاسخ را باید در مدیریت ریسک جستجو کرد. بسیاری از افراد تصور می‌کنند موفقیت در بازارهای مالی تنها به داشتن یک استراتژی معاملاتی قوی یا پیش‌بینی صحیح روند قیمت‌ها بستگی دارد، اما واقعیت این است که حتی بهترین معامله‌گران جهان نیز همیشه معاملات موفقی ندارند. آنچه باعث ماندگاری آن‌ها در بازار می‌شود، رعایت اصول مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در شرایط مختلف بازار است.

در واقع، سرمایه هر معامله‌گر مهم‌ترین دارایی او محسوب می‌شود. اگر سرمایه از بین برود، دیگر فرصتی برای جبران اشتباهات یا استفاده از فرصت‌های جدید بازار وجود نخواهد داشت. به همین دلیل، یادگیری مدیریت ریسک نه‌تنها برای معامله‌گران حرفه‌ای، بلکه برای تمامی افرادی که قصد فعالیت در بازارهای مالی، فارکس، بورس یا ارزهای دیجیتال را دارند، ضروری است.

در این مقاله از ویراسرمایه، به زبان ساده بررسی می‌کنیم که مدیریت ریسک چیست، چرا اهمیت زیادی دارد و چگونه می‌توانید با استفاده از اصول صحیح مدیریت ریسک، از سرمایه خود در برابر ضررهای سنگین محافظت کنید.

مدیریت ریسک چیست؟

مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین اصول موفقیت در بازارهای مالی است ؛ و می‌توان آن را به مجموعه‌ای از روش‌ها و تصمیمات آگاهانه برای محافظت از سرمایه در برابر زیان‌های احتمالی تعریف کرد. برخلاف تصور بسیاری از افراد، مدیریت ریسک به معنای جلوگیری کامل از ضرر نیست؛ زیرا ضرر کردن بخشی طبیعی از معامله‌گری و سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. هدف اصلی مدیریت ریسک این است که میزان زیان هر معامله در حدی کنترل شود که سرمایه‌گذار بتواند بدون آسیب جدی به فعالیت خود ادامه دهد.

هر بازاری، از فارکس و بورس گرفته تا ارزهای دیجیتال و کالاها، با عدم قطعیت همراه است. هیچ معامله‌گری، حتی حرفه‌ای‌ترین افراد، نمی‌تواند تمام معاملات خود را با سود به پایان برساند. تفاوت معامله‌گران موفق با سایر افراد در این نیست که همیشه درست پیش‌بینی می‌کنند؛ بلکه آن‌ها به خوبی می‌دانند چگونه با استفاده از مدیریت ریسک از سرمایه خود محافظت کنند تا چند معامله ناموفق، تمام حساب معاملاتی آن‌ها را از بین نبرد.

– ذکر یک مثال

به بیان ساده، تصور کنید سرمایه شما مانند سوخت یک خودرو است. اگر تمام سوخت را در همان ابتدای مسیر مصرف کنید، دیگر فرصتی برای رسیدن به مقصد نخواهید داشت. سرمایه نیز دقیقاً همین نقش را در بازارهای مالی ایفا می‌کند. تا زمانی که سرمایه شما حفظ شود، فرصت‌های معاملاتی جدید نیز وجود خواهند داشت؛ اما اگر سرمایه از بین برود، حتی بهترین استراتژی معاملاتی نیز دیگر کاربردی نخواهد داشت.

– یک اشتباه رایج

یکی از اشتباهات رایج معامله‌گران تازه‌کار این است که بیشتر زمان خود را صرف پیدا کردن نقاط ورود و خروج می‌کنند، اما اهمیت چندانی برای مدیریت ریسک قائل نیستند. در حالی که معامله‌گران حرفه‌ای معمولاً پیش از ورود به هر معامله، ابتدا میزان ریسک، حد ضرر، حجم معامله و نسبت سود به زیان را مشخص می‌کنند و تنها زمانی وارد معامله می‌شوند که همه این موارد با برنامه معاملاتی آن‌ها هماهنگ باشد.

– منطق نه احساس

در واقع، مدیریت ریسک مجموعه‌ای از قوانین و اصول است که به معامله‌گر کمک می‌کند تصمیمات خود را بر اساس منطق بگیرد، نه احساسات. رعایت این اصول باعث می‌شود در شرایطی مانند نوسانات شدید بازار، اخبار اقتصادی مهم یا حتی چند معامله ناموفق متوالی، سرمایه فرد تا حد زیادی حفظ شود و امکان ادامه فعالیت در بازار وجود داشته باشد.

به همین دلیل، بسیاری از متخصصان بازارهای مالی معتقدند که موفقیت در معامله‌گری بیش از آنکه به قدرت تحلیل وابسته باشد، به کیفیت مدیریت ریسک بستگی دارد. ممکن است دو معامله‌گر از یک استراتژی یکسان استفاده کنند، اما فردی که مدیریت ریسک بهتری دارد، در بلندمدت نتایج بسیار مطلوب‌تری کسب خواهد کرد.

چرا مدیریت ریسک از کسب سود مهم‌تر است؟

بسیاری از افراد زمانی که وارد بازارهای مالی می‌شوند، تنها به یک سؤال فکر می‌کنند: «چگونه سود بیشتری به دست بیاورم؟» این در حالی است که معامله‌گران حرفه‌ای ابتدا سؤال دیگری از خود می‌پرسند: «اگر این معامله برخلاف انتظار من پیش برود، چقدر ضرر خواهم کرد؟»

همین تفاوت در نوع نگاه، یکی از مهم‌ترین دلایل موفقیت معامله‌گران حرفه‌ای است. آن‌ها می‌دانند که سود کردن بدون مدیریت ریسک دوام چندانی ندارد و حتی یک تصمیم اشتباه می‌تواند سود چندین ماه یا حتی چندین سال را از بین ببرد.

– ذکر یک مثال

برای درک بهتر این موضوع، فرض کنید دو معامله‌گر هر کدام ۱۰ هزار دلار سرمایه دارند. معامله‌گر اول بدون رعایت مدیریت ریسک تصمیم می‌گیرد در هر معامله ۲۰ درصد از سرمایه خود را در معرض خطر قرار دهد. اما معامله‌گر دوم با رعایت اصول مدیریت ریسک، تنها ۲ درصد از سرمایه خود را در هر معامله ریسک می‌کند.

حال اگر هر دو معامله‌گر پنج معامله ناموفق متوالی داشته باشند، نتیجه کاملاً متفاوت خواهد بود. معامله‌گر اول بخش قابل توجهی از سرمایه خود را از دست می‌دهد و برای جبران آن باید سود بسیار بزرگی کسب کند. در مقابل، معامله‌گر دوم تنها بخش کوچکی از سرمایه خود را از دست داده و همچنان فرصت کافی برای جبران زیان و ادامه فعالیت در بازار دارد.

این مثال نشان می‌دهد که در بازارهای مالی، حفظ سرمایه اهمیت بسیار بیشتری نسبت به کسب سودهای بزرگ دارد. زیرا تا زمانی که سرمایه حفظ شود، فرصت‌های جدید معاملاتی نیز وجود خواهند داشت؛ اما اگر سرمایه از بین برود، دیگر امکانی برای استفاده از فرصت‌های آینده باقی نمی‌ماند.

– کاهش فشار روانی با مدیریت ریسک

از سوی دیگر، مدیریت ریسک باعث کاهش فشار روانی معامله‌گر نیز می‌شود. زمانی که فرد بداند در بدترین حالت تنها درصد مشخصی از سرمایه خود را از دست خواهد داد، تصمیم‌گیری منطقی‌تری خواهد داشت و کمتر تحت تأثیر احساساتی مانند ترس، طمع یا استرس قرار می‌گیرد. این موضوع در بلندمدت کیفیت معاملات را به شکل قابل توجهی افزایش می‌دهد.

به همین دلیل است که بسیاری از معامله‌گران موفق معتقدند وظیفه اصلی آن‌ها کسب سود نیست؛ بلکه محافظت از سرمایه است. سود، نتیجه طبیعی رعایت اصول مدیریت ریسک و اجرای صحیح استراتژی معاملاتی خواهد بود.

در نهایت می‌توان گفت مهم‌ترین سرمایه هر معامله‌گر، پول او نیست؛ بلکه توانایی حفظ همان سرمایه است. اگر فردی بتواند با استفاده از مدیریت ریسک سرمایه خود را در دوره‌های زیان حفظ کند، شانس بسیار بیشتری برای موفقیت و سودآوری در بلندمدت خواهد داشت.

 مهم‌ترین اصول مدیریت ریسک در بازارهای مالی

اکنون که با مفهوم مدیریت ریسک و اهمیت آن آشنا شدیم، این سؤال مطرح می‌شود که چگونه می‌توان این مفهوم را در معاملات روزانه به کار گرفت؟ واقعیت این است که مدیریت ریسک تنها یک نظریه نیست، بلکه مجموعه‌ای از اصول و قوانین عملی است که معامله‌گران موفق در تمام معاملات خود به آن پایبند هستند.

رعایت این اصول باعث می‌شود حتی اگر بخشی از معاملات با زیان همراه باشند، سرمایه اصلی معامله‌گر حفظ شود و امکان ادامه فعالیت در بازار وجود داشته باشد. در مقابل، نادیده گرفتن همین قوانین ساده می‌تواند در مدت کوتاهی بخش بزرگی از سرمایه را از بین ببرد.

در ادامه با مهم‌ترین اصول مدیریت ریسک آشنا می‌شویم.

۱. برای هر معامله حد ضرر (Stop Loss) تعیین کنید

یکی از اساسی‌ترین اصول  مدیریت ریسک ، تعیین حد ضرر یا Stop Loss پیش از ورود به معامله است. حد ضرر قیمتی از پیش تعیین‌شده است که در صورت رسیدن بازار به آن، معامله به‌صورت خودکار بسته می‌شود تا از زیان بیشتر جلوگیری شود.

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار به امید بازگشت قیمت، از تعیین حد ضرر خودداری می‌کنند یا پس از ورود به معامله، آن را جابه‌جا می‌کنند. این رفتار معمولاً باعث افزایش زیان و از دست رفتن بخش قابل توجهی از سرمایه می‌شود.

در مقابل، معامله‌گران حرفه‌ای پیش از ورود به هر معامله، ابتدا مشخص می‌کنند در صورت اشتباه بودن تحلیل، حاضرند چه مقدار از سرمایه خود را از دست بدهند. سپس بر همان اساس حد ضرر را تعیین کرده و به آن پایبند می‌مانند.

به خاطر داشته باشید که فعال شدن حد ضرر به معنای شکست نیست؛ بلکه بخشی طبیعی از فرآیند  مدیریت ریسک  و معامله‌گری حرفه‌ای محسوب می‌شود.

۲. بیش از حد مجاز ریسک نکنید

یکی دیگر از اصول مهم  مدیریت ریسک ، تعیین میزان ریسک قابل قبول در هر معامله است. بسیاری از متخصصان بازارهای مالی توصیه می‌کنند که معامله‌گران در هر معامله، بیش از ۱ تا ۲ درصد از کل سرمایه خود را در معرض ریسک قرار ندهند.

برای مثال، اگر موجودی حساب شما ۱۰۰ میلیون تومان باشد و تصمیم بگیرید تنها ۲ درصد از سرمایه خود را در هر معامله ریسک کنید، حداکثر زیان مجاز شما در آن معامله برابر با ۲ میلیون تومان خواهد بود.

رعایت این اصل باعث می‌شود حتی اگر چند معامله متوالی با ضرر همراه باشند، بخش عمده سرمایه شما حفظ شود و فرصت کافی برای جبران زیان‌های گذشته وجود داشته باشد.

۳. حجم معامله را متناسب با سرمایه انتخاب کنید

یکی از اشتباهات رایج میان معامله‌گران، انتخاب حجم معاملات بر اساس احساسات یا امید به کسب سود بیشتر است. در حالی که حجم هر معامله باید بر اساس میزان سرمایه، فاصله حد ضرر و میزان ریسک مجاز تعیین شود.

برای مثال، اگر حد ضرر یک معامله نسبتاً بزرگ باشد، منطقی است که حجم معامله کاهش پیدا کند تا میزان ریسک از حد تعیین‌شده فراتر نرود. برعکس، زمانی که حد ضرر کوچک‌تر است، می‌توان با رعایت قوانین  مدیریت ریسک حجم مناسب‌تری برای معامله انتخاب کرد.

به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای هیچ‌گاه حجم معاملات خود را به‌صورت تصادفی انتخاب نمی‌کنند و همواره پیش از ورود به بازار، آن را محاسبه می‌کنند.

۴. نسبت ریسک به ریوارد را بررسی کنید

یکی دیگر از اصول مهم  مدیریت ریسک، توجه به نسبت ریسک به ریوارد (Risk to Reward Ratio) است. این نسبت نشان می‌دهد در ازای مقدار مشخصی ریسک، انتظار کسب چه میزان سود را دارید.

برای مثال، اگر در یک معامله حاضر باشید ۱۰۰ دلار ریسک کنید و هدف شما کسب ۳۰۰ دلار سود باشد، نسبت ریسک به ریوارد برابر با ۱ به ۳ خواهد بود.

معامله‌گرانی که همواره نسبت‌های منطقی مانند ۱:۲ یا ۱:۳ را رعایت می‌کنند، حتی اگر همه معاملات آن‌ها موفق نباشد، در بلندمدت شانس بیشتری برای سودآوری خواهند داشت. به همین دلیل، بررسی این نسبت یکی از ارکان اصلی  مدیریت ریسک محسوب می‌شود.

۵. اجازه ندهید احساسات جایگزین برنامه معاملاتی شوند

ترس، طمع، هیجان و عجله از مهم‌ترین عواملی هستند که باعث نقض قوانین مدیریت ریسک می‌شوند. بسیاری از معامله‌گران پس از چند معامله سودده، تصور می‌کنند همیشه حق با آن‌هاست و حجم معاملات خود را افزایش می‌دهند. از سوی دیگر، برخی افراد پس از یک ضرر سنگین تلاش می‌کنند با انجام معاملات بزرگ‌تر، زیان خود را در کوتاه‌ترین زمان ممکن جبران کنند.

این تصمیم‌ها معمولاً بر پایه احساسات گرفته می‌شوند، نه منطق.

داشتن یک برنامه معاملاتی مشخص و پایبندی به قوانین مدیریت ریسک باعث می‌شود تصمیمات شما بر اساس تحلیل و برنامه‌ریزی باشد، نه شرایط روحی لحظه‌ای.

۶. مدیریت ریسک را به یک عادت تبدیل کنید

بسیاری از افراد تنها زمانی به توجه می‌کنند که بازار نوسانات شدیدی دارد یا چند معامله ناموفق را تجربه کرده‌اند. در حالی که مدیریت ریسک نباید یک اقدام موقتی باشد، بلکه باید به بخشی ثابت از فرآیند معامله‌گری تبدیل شود.

معامله‌گران موفق پیش از ورود به هر معامله، بدون استثنا میزان ریسک، حد ضرر، حجم معامله و هدف قیمتی خود را مشخص می‌کنند. آن‌ها این اصول را در تمام شرایط بازار رعایت می‌کنند؛ چه بازار صعودی باشد، چه نزولی و چه خنثی.

در نهایت، باید به خاطر داشت که موفقیت در بازارهای مالی تنها به داشتن تحلیل دقیق وابسته نیست. آنچه باعث ماندگاری یک معامله‌گر در بلندمدت می‌شود، پایبندی مداوم به اصول مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در تمام شرایط بازار است.

اشتباهات رایج معامله‌گران در مدیریت ریسک

حتی بهترین استراتژی‌های معاملاتی نیز بدون رعایت  مدیریت ریسک نمی‌توانند موفقیت بلندمدتی را تضمین کنند. بسیاری از معامله‌گران تصور می‌کنند دلیل اصلی زیان آن‌ها، ضعف در تحلیل بازار است؛ در حالی که در بسیاری از موارد، مشکل اصلی نادیده گرفتن اصول مدیریت ریسک و تصمیم‌گیری‌های احساسی است.

شناخت اشتباهات رایج به شما کمک می‌کند پیش از آنکه سرمایه خود را در معرض خطر قرار دهید، از تکرار این خطاها جلوگیری کنید. در ادامه به مهم‌ترین اشتباهاتی می‌پردازیم که بسیاری از معامله‌گران، به‌ویژه افراد تازه‌کار، مرتکب می‌شوند.

1. نداشتن حد ضرر

یکی از بزرگ‌ترین اشتباهات در  مدیریت ریسک ، ورود به معامله بدون تعیین حد ضرر است. برخی افراد تصور می‌کنند قیمت دیر یا زود به مسیر دلخواه آن‌ها بازمی‌گردد، بنابراین از تعیین Stop Loss خودداری می‌کنند.

این تصمیم ممکن است در چند معامله نتیجه مطلوبی داشته باشد، اما تنها یک حرکت شدید بازار کافی است تا بخش بزرگی از سرمایه از بین برود. تعیین حد ضرر به معنای پذیرش شکست نیست، بلکه نشان‌دهنده نظم و پایبندی به قوانین معامله‌گری است.

2. ریسک بیش از حد در یک معامله

گاهی معامله‌گر به دلیل اطمینان بیش از اندازه به تحلیل خود، درصد زیادی از سرمایه را وارد یک معامله می‌کند. این کار ممکن است در صورت موفقیت سود قابل توجهی ایجاد کند، اما اگر تحلیل اشتباه باشد، زیان سنگینی به حساب معاملاتی وارد خواهد شد.

هیچ معامله‌ای، حتی اگر احتمال موفقیت آن بسیار بالا باشد، ارزش به خطر انداختن بخش بزرگی از سرمایه را ندارد. یکی از مهم‌ترین اصول  مدیریت ریسک این است که هیچ معامله‌ای نباید آینده حساب معاملاتی شما را تعیین کند.

3. تلاش برای جبران سریع ضررها

پس از یک یا چند معامله ناموفق، برخی افراد سعی می‌کنند با افزایش حجم معاملات یا انجام معاملات متعدد، زیان خود را در کوتاه‌ترین زمان ممکن جبران کنند. این رفتار که به «انتقام از بازار» نیز معروف است، معمولاً نتیجه‌ای جز افزایش ضرر ندارد.

بازارهای مالی بر اساس احساسات معامله‌گران حرکت نمی‌کنند. بنابراین بهترین تصمیم پس از یک ضرر، بازبینی معاملات، حفظ آرامش و ادامه فعالیت بر اساس برنامه معاملاتی است.

4. بی‌توجهی به حجم معامله

برخی معامله‌گران تنها به نقطه ورود توجه می‌کنند و بدون محاسبه حجم مناسب، وارد معامله می‌شوند. در حالی که حجم معامله ارتباط مستقیمی با میزان ریسک دارد.

اگر حجم معامله بیش از اندازه بزرگ باشد، حتی یک نوسان کوچک بازار نیز می‌تواند زیان قابل توجهی ایجاد کند. به همین دلیل، انتخاب حجم مناسب یکی از پایه‌های اصلی  مدیریت ریسک به شمار می‌رود.

5. نادیده گرفتن نسبت ریسک به ریوارد

ورود به معامله‌ای که احتمال سود آن کمتر از میزان ریسک است، در بلندمدت منطقی نیست. برخی معامله‌گران تنها به احتمال موفقیت تحلیل خود توجه می‌کنند و نسبت ریسک به ریوارد را نادیده می‌گیرند.

در مقابل، معامله‌گران حرفه‌ای تنها زمانی وارد معامله می‌شوند که سود بالقوه، ارزش پذیرش ریسک را داشته باشد. رعایت این اصل باعث می‌شود حتی با درصد موفقیت متوسط نیز بتوان در بلندمدت سودآور بود.

6. تصمیم‌گیری بر اساس احساسات

ترس، طمع، هیجان و اعتمادبه‌نفس بیش از حد، از بزرگ‌ترین دشمنان  مدیریت ریسک هستند. بسیاری از تصمیم‌های اشتباه دقیقاً در زمانی گرفته می‌شوند که معامله‌گر تحت تأثیر احساسات قرار دارد.

برای مثال، ممکن است فرد پس از چند معامله سودده، قوانین خود را کنار بگذارد و حجم معاملات را افزایش دهد یا پس از یک ضرر، بدون تحلیل کافی وارد معامله دیگری شود. هر دو رفتار می‌توانند سرمایه را در معرض خطر قرار دهند.

7. نداشتن برنامه مدیریت ریسک

یکی دیگر از اشتباهات رایج این است که معامله‌گر هیچ قانون مشخصی برای میزان ریسک، حد ضرر، حجم معاملات یا تعداد معاملات روزانه ندارد. در چنین شرایطی، هر تصمیم بر اساس شرایط لحظه‌ای گرفته می‌شود و احتمال خطا افزایش می‌یابد.

داشتن یک برنامه مشخص برای مدیریت ریسک باعث می‌شود تمام تصمیم‌ها از قبل تعریف شده باشند و احساسات، نقش کمتری در فرآیند معامله‌گری داشته باشند.

در نهایت باید به این نکته توجه داشت که موفقیت در بازارهای مالی تنها به تعداد معاملات سودده وابسته نیست. بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای نیز معاملات زیان‌ده دارند، اما تفاوت آن‌ها در این است که اجازه نمی‌دهند یک اشتباه یا چند معامله ناموفق، سرمایه و آینده معاملاتی آن‌ها را تهدید کند. رعایت اصول  مدیریت ریسک و پرهیز از اشتباهات رایج، مهم‌ترین گام برای حفظ سرمایه و دستیابی به موفقیت پایدار در بازارهای مالی است.

یک مثال واقعی از مدیریت ریسک در معامله‌گری

گاهی اوقات یک مثال ساده می‌تواند مفهوم  مدیریت ریسک را بهتر از چندین تعریف و توضیح بیان کند. به همین دلیل، در این بخش یک سناریوی واقعی را بررسی می‌کنیم تا ببینیم رعایت یا نادیده گرفتن مدیریت ریسک چه تأثیری بر نتیجه معاملات دارد.

فرض کنید دو معامله‌گر به نام «علی» و «رضا» هر کدام با سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون تومان وارد بازار فارکس شده‌اند. هر دو از یک استراتژی معاملاتی استفاده می‌کنند و حتی نقاط ورود و خروج آن‌ها نیز یکسان است. تنها تفاوت این دو معامله‌گر در نحوه  مدیریت ریسک آن‌هاست.

علی تصمیم می‌گیرد در هر معامله تنها ۲ درصد از سرمایه خود را در معرض ریسک قرار دهد. او پیش از ورود به معامله، حد ضرر را مشخص می‌کند، حجم معامله را بر اساس سرمایه خود محاسبه می‌کند و به هیچ عنوان قوانین معاملاتی خود را تغییر نمی‌دهد.

در مقابل، رضا معتقد است که تحلیل او تقریباً همیشه درست است. به همین دلیل، در هر معامله حدود ۲۰ درصد از سرمایه خود را ریسک می‌کند و در بسیاری از مواقع نیز حد ضرر را جابه‌جا می‌کند یا حتی بدون تعیین Stop Loss وارد معامله می‌شود.

حال فرض کنید هر دو معامله‌گر پنج معامله ناموفق متوالی را تجربه کنند؛ اتفاقی که در بازارهای مالی کاملاً طبیعی است و حتی برای معامله‌گران حرفه‌ای نیز رخ می‌دهد.

پس از پایان این پنج معامله، وضعیت حساب آن‌ها کاملاً متفاوت خواهد بود. علی با وجود چند معامله زیان‌ده، تنها بخش کوچکی از سرمایه خود را از دست داده است و همچنان توانایی ادامه فعالیت در بازار را دارد. اما رضا به دلیل ریسک بیش از حد، بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست داده و اکنون برای بازگشت به نقطه شروع، به سود بسیار بالایی نیاز دارد.

به عنوان مثال، اگر سرمایه یک معامله‌گر ۵۰ درصد کاهش پیدا کند، برای بازگشت به سرمایه اولیه باید ۱۰۰ درصد سود کسب کند. این موضوع نشان می‌دهد که جبران زیان‌های بزرگ، به‌مراتب دشوارتر از جلوگیری از وقوع آن‌هاست.

در جدول زیر، تفاوت این دو رویکرد را مشاهده می‌کنید.