تحلیل متغیرهای کلان اقتصادی در بورس
احتمالاً در این روزها که اخبار بازار بورس داغ‌تر از همیشه است به آن بیشتر توجه کرده‌اید. بسیاری در بازار بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند و با توجه به رشد یا افت شاخص قیمت سهم‌هایشان سود یا ضرر می‌کنند. در سرمایه‌گذاری در بازار سهام مهم‌ترین موضوع این است که شما باید بتوانید، تحلیل مناسبی نسبت به اوضاع و آینده بازار داشته باشید.
یکی از کارهای ابتدایی در این زمینه هم این است که عوامل مختلف اقتصادی را به‌خوبی بسنجید چراکه هرکدام از این عوامل می‌تواند تاثیر مثبت با منفی در بورس اوراق بهادار باشد و به شما نشان بدهد که سهامی را باید بخرید و چه زمانی باید سهام خود را بفروشید. در این متن سعی داریم به تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بورس بپردازیم. در ادامه به این پرسش‌ها خواهیم پرداخت:
- انواع متغیر های کلان اقتصادی چیست؟
- اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران چیست؟
انواع متغیر های کلان اقتصادی چیست؟
پیش از آن‌که به پرسش اصلی بپردازیم، بهتر است که به این سؤال بپردازیم که منظور ما از اقتصاد کلان چیست و انواع متغیرهای کلان اقتصادی چیست. اقتصاد کلان در مقابل اقتصاد خرد تعریف می‌شود و منظور از اقتصاد کلان بررسی موضوعات مربوط به کسب‌وکار از نگاه جامع‌تری است. در اقتصاد کلان به متغیرهایی چون سرمایه‌گذاری، رشد اقتصادی، رکود، تورم، بیکاری، شاخص کل بورس و پس‌انداز پرداخته می‌شود و منظور ما از انواع متغیرهای کلان اقتصادی همین عوامل مذکور است.
اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران چیست؟
به‌طورکلی عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام شرکت‌ها به سه دسته تقسیم می‌شود. این سه دسته عبارت از:
- عوامل محیطی یا کلان
- عوامل مرتبط با صنعت
- عوامل داخلی یا درون شرکت است
شما برای این‌که بتوانید برآورد مناسبی از ارزش سهم یک شرکت در آینده به دست بیاورید، بهتر است که همه این عوامل را به‌صورت جدا در مورد سهام موردنظر خود بررسی کنید.
در این قسمت ما سعی داریم تنها به عوامل کلان یا محیطی بپردازیم. عوامل کلان یا محیطی به عواملی گفته می‌شود که از طرف سیستم اقتصادی و بیرون از اختیارات شرکت بر ارزش آن اثر می‌گذارد که همان‌طور که در قسمت قبل به آن پرداختیم.
عوامل متغیرهای اقتصاد کلان هستند چه مواردی هستند؟
-
سیاست‌های پولی، مالی و ارزی کشور
یکی از متغیرهای اقتصادی تأثیرگذار بر بورس سیاست‌های کلان پولی، مالی و ارزی است. به‌عنوان‌مثال موقعیتی را در نظر بگیرید که قیمت ارز افزایش پیداکرده است، مشخصاً در چنین وضعی شرکت‌های صادراتی سود بسیار خوبی از فروش محصولات خود کسب می‌کنند و همین افزایش سود فروش، ارزش این شرکت‌ها را افزایش می‌دهد یا شرکت دیگری را تصور کنید که برای تولید مجبور است مواد اولیه را از خارج وارد کند، مشخص است که سود چنین شرکتی در زمان افزایش قیمت ارز کاهش می‌کند و این به معنای کاهش ارزش سهام این شرکت در بورس است.
-
وضعیت اقتصادی و سیاسی
از دیگر متغیرهای اقتصادی تاثیر گذار بر بورس می‌توان از وضعیت اقتصادی و سیاسی نام برد؛ اما وضعیت سیاسی یک کشور چگونه می‌تواند بر ارزش شرکت‌ها تاثیر بگذارد؟ پاسخ این پرسش نیز مشخص است. فرض کنید کشوری دچار جنگ شده است، در چنین کشوری تبادلات تجاری و مالی به‌سختی انجام می‌شود و اغلب کسب‌وکارها دچار زیان می‌شوند و به‌این‌ترتیب بورس دچار افت می‌شود. حالا برعکس این اتفاق هم قابل‌تصور است که کشوری در یک آرامش سیاسی قرار دارد و بورس آن در حال صعود است.
